What Is A Stock Options

Opção de Compra O que é uma Opção de Compra de Ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço acordado dentro de um determinado período de Tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que um estoque vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subsídio que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.4 Erros Pessoas Fazem com Opções de Compra 6 de julho de 2015 11:05 pm ET As opções de ações da empresa podem Ser uma fonte de grande riqueza. Eles também podem ser uma fonte de grande confusão. Com muita freqüência, as pessoas não lêem declarações sobre como suas opções trabalham porque as explicações parecem opacas ou simplesmente não são suficientes horas no dia para espremer em outra tarefa. E isso pode levar a grandes problemas, porque as opções vêm com muitas regras complexas anexadas e ignorá-las pode ter sérias conseqüências para as carteiras de pessoas. As pessoas podem acabar enfrentando impactos fiscais substanciais, assumindo riscos desnecessários ou até mesmo perder o direito de exercer as opções inteiramente. Abaixo, os consultores financeiros pesam sobre alguns dos riscos e as letras pequenas que as pessoas freqüentemente ignoram. 1. A empresa pode alterar os termos de suas opções. Quando os funcionários são despedidos ou se aposentar, muitas empresas mudam os termos de suas opções, então eles têm menos tempo para exercê-los. Isso significa que o empregado tem menos tempo para as opções para apreciar em valor ou recuperar se subaquática. No pior cenário, as opções simplesmente expirariam eo funcionário não seria mais sábio. Funcionários que não estão conscientes dessas disposições podem encontrar uma grande parte da sua opção riqueza expirando em um curto período, diz John Voltaggio, diretor-gerente da Northern Trust, em Nova York. Por exemplo, o Sr. Voltaggio trabalhou com um executivo que estava se aposentando. O executivo aprendeu que certas concessões de opções não seriam totalmente adquiridas, e de suas opções adquiridas, seu prazo foi reduzido. Em conseqüência, as 100.000 opções concedidas a ele encolheram a 60.000 que o deixaram com significativamente menos riqueza líquida do que tinha planeado sobre, e menos tempo para exercitar as opções. Se tivesse conhecimento dos termos das opções, o Sr. Voltaggio diz que teria começado a exercê-las mais cedo. 2. Você precisa de uma estratégia para tornar as opções funcionais. As pessoas muitas vezes acreditam que o estoque de suas empresas continuará a aumentar em valor e podem esperar até o último minuto para exercer suas opções, diz Joe Heider, fundador da Cirrus Wealth Management em Cleveland. Mas muitas vezes, como o que aconteceu com muitas opções de pessoas em 2008, a opção vai realmente cair fora do dinheiro e expirar sem valor, diz ele. Journal Report Mais em Investir em Fundos ETFs ampères Considere um cliente de Sandra Bragar, que é diretor de gestão de patrimônio da Aspiriant em San Francisco. O cliente perdeu a pista de sua data de expiração das opções de ações e, em seguida, precisava agir rapidamente para exercê-las. Mas o cliente era um executivo de alto nível em uma companhia negociada publicamente sujeita às exigências de arquivamento da Securities and Exchange Commission. E a janela de negociação para iniciados não ia ser aberta antes das opções de ações expirou. Assim, o cliente foi forçado a exercer e manter as opções de ações, quando de outra forma teria preferido vendê-las e ela teve que chegar a 200 mil para cobrir o preço de exercício. Ela não tinha muito dinheiro disponível e foi forçado a usar margem. As coisas terminaram bem, a Sra. Bragar diz: Quando a janela de negociação abriu alguns meses depois, o cliente vendeu as ações e pagou o empréstimo de margem. Mas as coisas poderiam ter ido mal. Se o estoque tinha tomado uma grande queda entre o tempo de exercício ea data de venda atrasada, o cliente teria sido forçado a cobrir a margem fora de seu próprio bolso. Acompanhe as datas de expiração das opções e desenvolva um plano de exercícios com pelo menos 12 meses de antecedência, diz a Sra. Bragar. 3. Opções arent stocks. Muitas pessoas não percebem que as opções são inerentemente mais arriscadas do que as ações ordinárias, diz o Sr. Voltaggio. Quando os funcionários olham para diversificar, eles muitas vezes vendem suas ações ordinárias antes de exercer opções que valem dinheiro. Isso pode ser um erro, diz Voltaggio. Porque embora as opções carreg uma grande quantidade de alavancagem upside, eles também podem expirar sem valor durante uma desaceleração no mercado. Este pode ser um erro especialmente grande se uma porção oversize de sua poupança da aposentadoria estiver concentrada em opções conservadas em estoque das suas companys, diz Paul Palazzo, diretor de gerência pessoal de Altfest Wealth em New York. Em contraste, se você detém ações ordinárias, eles podem recuperar seu valor ao longo do tempo. Existem outras razões para manter os estoques em vez de opções. As ações ordinárias podem pagar um dividendo, enquanto as opções nunca fazem. E a apreciação realizada na opção estará sujeita ao imposto de renda ordinário, mas a valorização em ações ordinárias enfrenta um tratamento fiscal de ganhos de capital, diz Voltaggio. Ele aconselha o exercício de opções 75 do caminho através de seu período de tempo terma para permitir que as opções de realizar seu potencial, mas não muito perto de expiração, onde uma queda de curto prazo no preço poderia torná-los sem valor. 4. Nem todas as opções são tributadas da mesma forma. O tipo mais comum de subsídios de opção de compra de ações são as concessões de ações não qualificadas, que estão sujeitas a imposto de renda regular quando são exercidas. No entanto, algumas pessoas também recebem opções de ações qualificadas ou incentivadas, conhecidas como ISOs. O spread nessas opções não está sujeito ao imposto de renda regular, mas para garantir a tributação mais favorável, as opções estão sujeitas a um maior número de regras e restrições que muitas pessoas não estão cientes de, diz Voltaggio. Por exemplo, enquanto os ISOs podem evitar o imposto de renda regular, o spread em ISOs está sujeito ao imposto mínimo alternativo. Além disso, as pessoas precisam manter as ações recebidas em um exercício ISO pelo menos um ano a partir da data em que foram exercidas e pelo menos dois anos a partir da data em que foram concedidas para manter o tratamento fiscal favorável, diz Voltaggio. Se as pessoas vendem suas ações antes de cumprir esses mínimos, o spread estará sujeito ao imposto de renda ordinário, diz ele. Dagher é repórter do Wall Street Journal em Nova York. A New York Stock Exchange atingiu a pista de aquisições, concordando em comprar e manter aberta a National Stock Exchange, a menor bolsa do USx2019s, dando à NYSE um lugar Para experimentar com uma nova velocidade ou modelo de preços. O negócio dará ao operador de câmbio uma quarta licença de câmbio dos EUA e uma que seria distinta dos outros três locais, NYSE, NYSE MKT e Arca. X201C NYSE vai se envolver com os membros NSX, buyside participantes e empresas de corretagem de varejo antes de finalizar planos operacionais para NSX, x201D disse em um comunicado. As opções poderiam incluir um atraso de algum tipo na negociação, mas também modelos de mercado diferentes e diferentes esquemas de preços do modelo tradicional de comprador-comprador oferecido nos mercados de ações da NYSE, disse uma pessoa informada sobre o assunto. O padrão da indústria de preços é chamado de modelo maker-taker, através de trocas cobrar corretores e fabricantes de mercado até 30 centavos por 100 ações para acessar lances e ofertas em seus locais e descontos para a colocação de encomendas. A diferença entre os dois é a receita para a troca. Os rivais da NYSE Nasdaq e Bats Global Markets usam um esquema de preços invertido conhecido como taker-maker em alguns de seus locais. Richard Repetto, Sandler Ox2019Neill Enquanto isso, outras bolsas propuseram novos modelos de velocidade depois que o IEX, o local de negociação upstart, se tornou um intercâmbio mais cedo este ano. Ele usa um atraso de 350 microsegundos para ordens de frustrar os comerciantes de alta freqüência no que ele acredita é um sistema de mercado que lhes permite competir à frente dos investidores mais lentos para tirar proveito das mudanças de preços antes dos preços formalmente atualizar. X201CO que você recebe é uma licença de troca onde você pode aplicar regras que donx2019t necessariamente se aplicam às outras bolsas, x201D disse Richard Repetto, um analista da Sandler Ox2019Neill. X201CIt faria sentido que você poderia obter outra licença de câmbio e incorporar uma velocidade bump para completar com pessoas como IEX. x201D Na aprovação IEX, os reguladores dos EUA abriu a porta para seus rivais para propor velocidade solavancos de seus próprios. A Bolsa de Valores de Chicago pediu aos reguladores uma projeção de velocidade de 350 microssegundos, mas, ao contrário do IEX, é apenas sobre ordens que poderiam ser executadas em ordens de repouso, ou no mercado x201Ctake liquidityx201D. As ordens de fornecimento de liquidez, ou aquelas que não trocam imediatamente com ordens de repouso, ou cancelam mensagens para ordens de repouso, não enfrentarão atrasos. A Nasdaq propôs um chamado atributo de ordem de prioridade de vida estendida, que daria prioridade às ordens de varejo vistas por todo o mercado quando os comerciantes concordam em não cancelá-las por pelo menos um segundo. Os detalhes da transação para o negócio de NYSEx2019s não foram revelados mas Intercontinental Exchange, proprietário de NYSEx2019s, disse que pararia os planos de NSXx2019s cessar negociar em sexta-feira. A aquisição marca uma torção ainda mais incomum na vida da NSX. Inicialmente fundada como a Bolsa de Valores de Cincinnati em 1885, tornou-se eletrônica em 1976, mudou-se para Chicago em 1995 e depois para Jersey City na década de 2000. Em um ponto Bernard Madoff possuía 10 por cento de NSX. O câmbio foi comprado pela CBOE, um local de derivativos, em 2011 apenas para cessar a negociação em 2014. Um grupo de investidores revived ele um ano atrás, mas apenas garnered uma quota de mercado de 0,02 por cento, e recentemente anunciou planos para fechar novamente. Amostra as histórias superiores de FTs por uma semana Você seleciona o tópico, nós entregamos a notícia. Copyright The Financial Times Limited 2016. Todos os direitos reservados. Você pode compartilhar usando nossas ferramentas do artigo. Por favor, não cortar artigos de FT e redistribuir por e-mail ou postar para a web.